即便消费级MLCC跌价走缓，但明年第一季降价压力不减
2022.11.10
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对于半导体产业来说，终端掌握了最终决定权。今年以来一系列危机警告的来源就是因为以消费电子为代表的终端需求退潮，以手机为例，2022年Q2全球智能手机出货量为2.91亿部，同比下降了7.7%，而中国大陆智能手机出货量仅6740万台，同比下降了10.1%。 原本手机、笔电、平板、电视等终端需求不振，但数据中心、网通产业的需求还能撑住，然而战事频传，消费更为紧缩，这二类需求也跟着翻船，被动元件厂第二季存货较去年同期大增。急剧紧缩的消费市场造成消费规MLCC需求滑落，市场库存不断攀高。 从库存水位来看，被动元器件产业链的终端、渠道、原厂的库存都较高，各大MLCC厂商的库存大部分都在1.5-2.5个月之间，下游代理商库存水位要比原厂还多，最长的可达4个月。TrendForce研究显示，消费规MLCC各尺寸平均库存水位达90天以上。 高库存使得代理商的进货意愿下降，为了刺激购买欲望，MLCC产品价格一路下跌。 根据TrendForce调查，自2021年第一季至2022年第一季间，消费规MLCC全年价格平均下跌5到10%不等，今年第二季为了提升拉货意愿，再度调降3到5%，而部分低阶消费规MLCC价格甚至已触及材料成本，预估下半年消费规MLCC价格平均恐再降3到6%。 不得不说，电子元器件的降温对MLCC厂商的业绩和生产计划都产生了一定压力。 尽管第四季后，贸易商削价倒货恶性竞争有机会减少，然根据TrendForce集邦咨询调查，截至11月上旬，MLCC供应商自有库存水位平均仍在大约90天，而渠道代理商端平均库存也落在90~100天，若加上大型ODM目前MLCC平均库存仍在3~4周（约30天），距离整体市场（合计代理商、供应商、ODM）平均健康水位120天仍有一段距离。 然而，过往ODM应是趋近零库存的状态，但近期疫情再度复燃，ODM对防疫备料库存将更难以松手，再加上明年首季需求恐受经济活动低迷影响，呈现淡季更淡的市况。因此ODM在订单需求不增、库存不减夹击下，庞大库存成本积压，恐难避免ODM采购将积极要价。 相对的，据TrendForce集邦咨询调查，供应商体会到即使连续两季度的有感降价，也难以推升ODM拉货力道。同时，在面临财报压力，以及多数消费级中、低容值品项报价已无利可图的情形，供应商对降价态度转为保守，并以持稳价格水位，守住利润让公司得以顺利渡过产业寒冬是首要任务。
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